1、電子測量儀器行業(yè)概況

（1）行業(yè)定義

電子測量儀器以電子技術(shù)為基礎(chǔ)，融合電子測量技術(shù)、射頻微波設(shè)計技術(shù)、數(shù)字信號處理技術(shù)、微電子技術(shù)、計算機技術(shù)、通信技術(shù)、軟件技術(shù)等多領(lǐng)域技術(shù)，廣泛應(yīng)用于我國國民經(jīng)濟的各個方面，包括光通信、半導(dǎo)體、消費電子、汽車、醫(yī)療、能源、教育科研等多個領(lǐng)域，對提升我國科學(xué)技術(shù)能力、發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)、促進傳統(tǒng)工業(yè)智能化轉(zhuǎn)型，以及提高國民日常生活水平起到關(guān)鍵的作用，其發(fā)展水平已成為一個國家科技水平、綜合國力和國際競爭力的標志。

（2）行業(yè)分類

1）按下游應(yīng)用領(lǐng)域分類，電子測量儀器可分為光通信測試儀器、半導(dǎo)體測試儀器、消費電子測試儀器、汽車電子測試儀器、教育科研測試儀器等。

2）按測試功能分類，電子測量儀器可分為數(shù)據(jù)采集儀器、高速數(shù)字測試儀器、電氣及環(huán)境測試儀器、射頻測試儀器等。

2、電子測量儀器市場規(guī)模

（1）全球市場規(guī)模

受益于電信、數(shù)據(jù)中心、醫(yī)療電子等下游行業(yè)需求增長，以及電子測量產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平不斷進步，全球電子測量儀器市場快速發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)，全球電子測量儀器市場規(guī)模從2020年的100.8億美元增長至2024年的129.3億美元，預(yù)計于2029年進一步增長至183.8億美元。

2024-2030年全球電子測量儀器市場規(guī)模及預(yù)測（億美元）

資料來源：普華有策

（2）中國市場規(guī)模

中國是全球電子測量儀器市場中增速最快的市場之一。國家政策從財政、稅收、技術(shù)、人才、知識產(chǎn)權(quán)等多方面為電子測量儀器行業(yè)提供全方位的支持。在中國制造業(yè)迎來數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化的變革浪潮下，半導(dǎo)體、通信、新材料、新能源汽車、消費電子等下游行業(yè)蓬勃發(fā)展，催生了對電子測量儀器設(shè)備的大量需求。

中國電子測量儀器市場規(guī)模將由2020年的238.5億元增長至2024年的353.8億元，期間的年復(fù)合增長率將達10.4%。預(yù)計2029年進一步增長至540.9億元。

2024-2030年中國電子測量儀器市場規(guī)模及預(yù)測（億元）

資料來源：普華有策

3、電子測量儀器行業(yè)發(fā)展趨勢

電子測量儀器行業(yè)作為電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)支撐，其發(fā)展趨勢與下游通信、半導(dǎo)體、消費電子、汽車電子等領(lǐng)域的創(chuàng)新緊密相連。當前，該行業(yè)正朝著更高性能、更寬頻段、更智能化、更小型化的方向發(fā)展。

（1）高速化與寬帶化

隨著5G/6G通信、數(shù)據(jù)中心高速互聯(lián)（400G/800G/1.6T）以及AI算力集群的飛速發(fā)展，數(shù)據(jù)速率正在不斷提升，成為推動電子測量儀器技術(shù)演進的核心驅(qū)動力。在這一趨勢下，示波器、誤碼儀等測試設(shè)備需要處理更高的波特率和更復(fù)雜的調(diào)制信號。與此同時，測量頻率范圍也在向毫米波、太赫茲頻段持續(xù)延伸，市場對高帶寬、高采樣率儀器的需求正持續(xù)增長。

（2）集成化與模塊化

面對日益復(fù)雜的研發(fā)和生產(chǎn)測試場景，傳統(tǒng)單臺式儀器在空間利用率和測試效率方面面臨挑戰(zhàn)。為了解決這些問題，集成化與模塊化成為重要發(fā)展方向。PXI/PXIe和AXIe等模塊化儀器平臺的市場占有率不斷上升，用戶可以根據(jù)具體需求靈活組合源表、示波器、頻譜儀等功能模塊，快速構(gòu)建自動測試系統(tǒng)。這種趨勢尤其有利于半導(dǎo)體測試、汽車電子產(chǎn)線等需要大規(guī)模并行測試的應(yīng)用場景。

（3）軟件智能化與虛擬化

在測試需求深化的背景下，用戶已不再滿足于單純的數(shù)據(jù)采集，而是更加渴望深度的數(shù)據(jù)分析、自動化測試和遠程控制能力。這使得軟件智能化和虛擬化成為行業(yè)競爭的焦點。一方面，軟件定義儀器的理念逐漸普及，用戶可通過升級軟件獲得新功能，從而延長硬件生命周期；另一方面，結(jié)合物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的云與遠程測試，實現(xiàn)了實驗室儀器的遠程訪問、數(shù)據(jù)共享和云端分析，有效支持跨地域協(xié)同研發(fā)。此外，自動化測試軟件環(huán)境及其生態(tài)建設(shè)，已成為廠商構(gòu)建核心競爭力的關(guān)鍵。

（4）精密測量與低功耗測試

隨著物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、可穿戴設(shè)備和醫(yī)療電子產(chǎn)品的大規(guī)模應(yīng)用，這些設(shè)備對功耗極為敏感，要求在極低電流和電壓下實現(xiàn)精確測量。精密源表因其既能輸出電源又能高精度測量電流/電壓的雙重特性，應(yīng)用場景不斷擴展，成為半導(dǎo)體I-V特性分析、材料科學(xué)研究的核心工具。同時，行業(yè)對微弱信號檢測、低噪聲設(shè)計的要求也越來越高。

（5）特定應(yīng)用場景的專用化

通用儀器往往難以完全滿足特定新興產(chǎn)業(yè)在測試效率和成本控制方面的嚴苛要求，這促使測試儀器向?qū)Ｓ没较虬l(fā)展。在光通信測試領(lǐng)域，隨著硅光技術(shù)、共封裝光學(xué)技術(shù)的發(fā)展，對高精度波長鎖定、快速光譜分析的需求顯著增加。在半導(dǎo)體測試方面，針對晶圓級測試、動態(tài)精密測量等場景，源表類儀器和專用測試系統(tǒng)需求旺盛。此外，新能源汽車電子的興起，也催生了對高電壓平臺、大電流以及車載總線相關(guān)專用測試儀器的快速增長。

（6）國產(chǎn)化替代加速

受國際貿(mào)易環(huán)境變化及國家供應(yīng)鏈安全戰(zhàn)略的推動，電子測量儀器的國產(chǎn)化替代進程正在加速。在高端示波器、頻譜分析儀、矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀、高速源表等領(lǐng)域，國內(nèi)廠商正從中低端市場向高端市場發(fā)起沖擊，市場份額逐步提升。國產(chǎn)儀器在性能不斷追趕的同時，也在價格、本地化服務(wù)和定制化需求方面形成了獨特的競爭優(yōu)勢。

4、行業(yè)技術(shù)水平及特點

（1）產(chǎn)品技術(shù)含量高，產(chǎn)品對新技術(shù)融合快

電子測量儀器屬于技術(shù)密集型行業(yè)，其發(fā)展是多學(xué)科、多領(lǐng)域共同進步的成果。電子測量儀器以電子技術(shù)為基礎(chǔ)，融合電子測量、射頻微波設(shè)計、數(shù)字信號處理、微電子、計算機、通信等多領(lǐng)域技術(shù)，產(chǎn)品技術(shù)含量高。隨著人工智能、精密制造等新興技術(shù)的快速發(fā)展，相關(guān)新技術(shù)快速融入測量儀器產(chǎn)品，數(shù)字測試、電氣測試、半導(dǎo)體測試等電子測量儀器性能不斷提升，傳統(tǒng)儀器形態(tài)和測量模式也在變化。

（2）國內(nèi)起步較晚，相較海外龍頭存在技術(shù)差距

早在1946年，泰克創(chuàng)始人發(fā)明了世界上第一款觸發(fā)示波器，而中國電子測量儀器市場于21世紀初方才步入虛擬儀器階段。近年來，我國電子測量儀器的產(chǎn)業(yè)化水平已取得較大進步，根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，國產(chǎn)品牌市場份額由2020年8.4%上升至2024

年的16.8%，但總體水平仍落后于海外先進水平，國內(nèi)企業(yè)普遍技術(shù)積累時間尚短，在品牌知名度、產(chǎn)品線豐富程度、行業(yè)整體解決方案的能力及業(yè)務(wù)規(guī)模等方面與是德科技等行業(yè)龍頭存在較大差距。

5、所屬行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位和作用，與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性

電子測量儀器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：普華有策

（1）上游行業(yè)與本行業(yè)的關(guān)聯(lián)

電子測量儀器行業(yè)的上游行業(yè)主要為電子元器件行業(yè)，包括IC芯片、PCBA、線纜、電容、電阻、電感等。電子測量儀器對信號處理的速度和精度具有較高的要求，隨著電子測量儀器行業(yè)數(shù)字化、智能化推進，對產(chǎn)業(yè)鏈上游的電子元器件提出更高的性能要求。上游電子元器件性能的發(fā)展以及各國對電子元器件的貿(mào)易政策可能會對電子測量儀器行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。

（2）下游行業(yè)與本行業(yè)的關(guān)聯(lián)

電子測量儀器作為基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性行業(yè)，深度融入通信、半導(dǎo)體、消費電子、汽車及教育科研等國民經(jīng)濟領(lǐng)域，既為下游產(chǎn)業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)優(yōu)化工藝、保障質(zhì)量，其發(fā)展也受下游資本開支與技術(shù)迭代的直接影響。

在通信領(lǐng)域，相關(guān)儀器支撐5G標準制定與產(chǎn)品量產(chǎn)，助力6G前瞻研究，并為數(shù)據(jù)中心等數(shù)字基建提供保障；在半導(dǎo)體領(lǐng)域，覆蓋從晶圓加工到封測的全流程參數(shù)檢測，確保良率、篩選缺陷。消費電子領(lǐng)域，可穿戴設(shè)備普及催生更嚴苛標準，推動高端測試儀器技術(shù)創(chuàng)新；汽車工業(yè)領(lǐng)域，新能源與智能駕駛促使電池、充電及車載電子測量需求激增；

教育科研領(lǐng)域，作為理工科基礎(chǔ)設(shè)備，伴隨高等教育投入增長迎來更廣闊空間。

6、行業(yè)進入壁壘

（1）技術(shù)壁壘

電子測量儀器行業(yè)屬于技術(shù)密集、多學(xué)科交叉的高科技行業(yè)，對可靠性要求極高。龍頭企業(yè)經(jīng)多年積累具備技術(shù)及市場優(yōu)勢，新進入者不僅短期內(nèi)難以完成技術(shù)積累和產(chǎn)品線搭建，還需應(yīng)對快速的技術(shù)迭代，對持續(xù)創(chuàng)新能力構(gòu)成嚴峻挑戰(zhàn)。

（2）資金投入和生產(chǎn)規(guī)模壁壘

電子測量儀器行業(yè)具有重資金投入的特征。為保持技術(shù)領(lǐng)先與市場競爭力，企業(yè)需在人才團隊、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)線拓展及設(shè)備更新上持續(xù)投入大量資金。尤其是產(chǎn)品種類繁多、性能各異，下游客戶對專用設(shè)備要求嚴苛，且獲取大客戶訂單需通過嚴格認證并具備一定生產(chǎn)規(guī)模。因此，持續(xù)性的高額資金投入構(gòu)成了行業(yè)的重要進入壁壘。

（3）人才壁壘

電子測量儀器行業(yè)是典型的人才密集型行業(yè)。作為技術(shù)驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)，企業(yè)的核心競爭力高度依賴具備豐富研發(fā)與實踐經(jīng)驗的專業(yè)人才，而這類人才在業(yè)內(nèi)尚屬稀缺資源。目前，優(yōu)質(zhì)的技術(shù)與市場人才多集中于領(lǐng)先企業(yè)，人才爭奪激烈且培養(yǎng)周期長。隨著技術(shù)迭代加速，高端人才需求持續(xù)攀升，因此人才儲備已成為新進入者的核心壁壘。

（4）客戶認證壁壘

在電子測量儀器行業(yè)客戶數(shù)量和客戶質(zhì)量對企業(yè)的長期發(fā)展具有較大影響，下游客戶特別是國際知名企業(yè)認證的周期較長，設(shè)備替換意愿度低，行業(yè)頭部企業(yè)擁有顯著的客戶資源壁壘。該行業(yè)客戶資源的積累以及客戶關(guān)系的建立往往需要較長時間，部分國際大型客戶的認證審核周期可能長達1-2年，下游客戶一旦選定則不會輕易更改。因此，客戶認證難度將對新進入企業(yè)的前期發(fā)展造成較大的不利影響。

7、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)

電子測量儀器包括通信測試儀器和電性能測試儀器，通信測試儀器主要面向光通信測試，包括采樣示波器、時鐘恢復(fù)單元、誤碼分析儀等核心測試儀器；電性能測試儀器主要包括精密源表和低漏電開關(guān)矩陣，廣泛應(yīng)用于通信和半導(dǎo)體等領(lǐng)域的高精度電學(xué)測試。

同行業(yè)公司包括Keysight、Tektronix、Anritsu、EXFO、HighFinesse、NI、Advantest、Teradyne、

行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)

資料來源：普華有策