南京高華科技股份有限公司（簡稱：“高華科技”）日前通過注冊，準備在科創(chuàng)板上市。
高華科技計劃募資6.34億元，其中，2.66億元用于高華生產檢測中心建設項目，1.68億元用于高華研發(fā)能力建設項目，2億元用于補充流動資金。
2022年營收2.76億元，凈利潤8116萬元
高華科技的主營業(yè)務為高可靠性傳感器及傳感器網絡系統(tǒng)的研發(fā)、設計、生產及銷售，主要產品為各類壓力、加速度、溫濕度、位移等傳感器，以及通過軟件算法將上述傳感器集成為傳感器網絡系統(tǒng)。
招股書顯示，高華科技2019年、2020年、2021年營收分別為1.3億元、1.56億元、2.26億元；凈利分別為2069.89萬元、3521.44萬元、7001.35萬元；扣非后凈利分別為1889萬元、3250萬元、6766.4萬元。
圖片來源：公司招股書
高華科技2022年上半年營收為1.32億元，凈利為3856.57萬元，扣非后凈利為3629萬元。
高華科技2022年營收為2.76億元，較上年同期增加21.74%；凈利潤為8116萬元，較上年同期增加15.92%。
高華科技預計2023年第一季度營收為6000萬元到6500萬元，同比增長18.67%-28.56%；預計歸屬于母公司所有者的凈利潤為1250萬元到1400 萬元，同比增長13.11%-26.69%；預計扣非凈利潤為1150萬到1250萬元，同比增長15.93%-26.01%。
此前，南京高華科技股份有限公司（以下簡稱“高華科技”）已經完成數億元戰(zhàn)略融資，由國投創(chuàng)合投資。該輪融資用于支持企業(yè)新技術開發(fā)、新產品研制及新市場拓展。
高華科技成立于2000年2月，是以研發(fā)高可靠MEMS傳感器、智能傳感器及工業(yè)互聯網系統(tǒng)工程為主的高新技術企業(yè)，批量化研制工業(yè)級壓力、加速度、溫度、濕度、位移、轉速、熱流等各類傳感器，核心技術自主可控，關鍵芯片自主研發(fā)，高質量完成了航空航天、高鐵動車、礦山礦井、船舶、工程機械等重大工程所需傳感器的研制和批量配套任務。
高華科技曾獲中國載人航天、空間站建設有功單位，探月工程嫦娥四號任務突出貢獻單位等榮譽稱號。其產品在多個領域實現“零的突破”，成為“國產首臺（套）”，并實現“量產配套”。
其設備智能運維平臺利用智能感知、物聯網、大數據、邊緣計算等技術，聚焦鋼鐵、化工、煤炭等行業(yè)的關鍵設備，通過對現場設備進行數據采集、分析，實現實時檢測、故障診斷和預測性維護；通過對設備數字化建模，構建適合現場應用的智能預警體系；利用智能診斷模型、專家人工診斷等多種方式在線提供診斷結論，并結合可視化技術展示設備的全生命周期管理，以助力工廠降本增效。
經過20年的探索和發(fā)展，高華科技攻克了傳感器芯片設計封裝、補償技術、系統(tǒng)組裝、傳感器測試標定、大容量無線實時網絡傳輸、復雜應用環(huán)境適應性等核心技術。
高華科技不僅先后承擔多項國家重大科研課題，還與北京大學微米納米加工技術國家重點實驗室共建傳感器技術聯合實驗室，與中國寶武鋼鐵集團有限公司等建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，是中國電子元件行業(yè)協會敏感元器件與傳感器分會理事單位、鐵道機車與動車理事會理事單位。
高華科技坦言公司存在以下風險：
一、研發(fā)成果未達到預期及技術升級迭代的風險
高可靠性傳感器及傳感器網絡系統(tǒng)屬于技術含量較高的知識產權密集型領域，具有研發(fā)投入大、研發(fā)周期長的特征。公司需要持續(xù)對現有產品升級更新、對新產品進行開發(fā)，均需保持較高強度研發(fā)投入，以適應不斷變化的市場需求。公司近年來持續(xù)加大研發(fā)投入，預計未來將繼續(xù)保持較高比例研發(fā)投入。報告期內，公司研發(fā)費用占營業(yè)收入比例分別為16.57%、13.16%、11.91%。
傳感器產業(yè)發(fā)展日新月異，下游客戶需求變化快，技術的升級迭代可能導致原有市場和技術局面發(fā)生重大變化，企業(yè)需要及時推出適應客戶需求的新技術、新產品，以跟上客戶需求變化的節(jié)奏，進而保持公司產品及服務的競爭優(yōu)勢，鞏固市場地位。
在公司研發(fā)投入占比較高的情況下，如果出現公司研發(fā)的新產品或對現有產品升級效果不及預期、研發(fā)出的產品無法滿足下游客戶的需求或與競爭對手產品相比處于劣勢、技術升級迭代速度和成果未達到預期水平、某項新技術的應用導致公司現有技術被替代，公司將面臨研發(fā)投入難以收回的風險，導致公司行業(yè)地位和市場競爭力下降，進而影響后續(xù)進一步研發(fā)投入，對公司業(yè)績和經營狀況產生不利影響。
二、市場競爭風險
傳感器產業(yè)技術變革較快，產品應用不斷擴展，全球行業(yè)巨頭正在深度整合，行業(yè)競爭格局不斷變化，競爭態(tài)勢不斷加劇。隨著政策鼓勵與扶持，國內也涌入大量企業(yè)參與各類傳感器的研發(fā)、設計、生產和銷售。
對于軍用傳感器，公司將在現有市場中面臨國家科研院所、國企下屬科研單位的競爭，由于軍用傳感器應用領域的特殊性，公司主要在新品開發(fā)和供應安全上投入資源，避免在存量市場中進行惡性競爭;對于工業(yè)傳感器，隨著公司在工業(yè)互聯領域的積極布局，公司將在開放的市場環(huán)境中面臨充分的市場競爭和挑戰(zhàn)。如公司不能在市場競爭中保持領先的行業(yè)地位，將可能導致市場占有率下滑和利潤率水平降低。
三、毛利率波動風險
報告期內，發(fā)行人業(yè)務規(guī)模擴張較快，導致毛利率存在一定波動。報告期內，公司主營業(yè)務綜合毛利率分別為57.71%、58.01%、60.77%，公司憑借產品品質和技術優(yōu)勢，報告期內銷售規(guī)模不斷提升，主營業(yè)務毛利率保持在較高水平。如果未來市場競爭加劇、國家政策調整或者公司產品未能契合市場需求，產品售價及原材料采購價格發(fā)生不利變化，則公司毛利率存在波動的風險。
四、客戶集中度較高的風險
報告期內，公司前五大客戶收入合計占營業(yè)收入的比例分別為72.95%、69.92%、74.71%，下游客戶集中度相對較高。由于發(fā)行人主要客戶包括A集團、B集團、C集團、D集團、中車集團等央企集團，集團客戶下屬多家子公司向發(fā)行人采購，導致集團合并口徑交易金額較大。集團各下屬子公司采購履行獨立的決策程序，不屬于集團集中采購，因此不存在對單一客戶嚴重依賴的情況。
公司與主要客戶形成了密切的合作關系，按照行業(yè)慣例，通常主要客戶的供應商更換流程復雜且可能性較低。目前公司積極研發(fā)，一方面滿足現有客戶的新產品需求，另一方面積極拓展新客戶、開拓新市場以減少客戶集中度高導致的潛在不利影響。未來隨著公司客戶數量的不斷增加，預計客戶集中度將有所下降。如果公司在新業(yè)務領域開拓、新產品研發(fā)等方面進展不順利，或現有客戶需求大幅下降、采購策略發(fā)生重大不利變化，則較高的客戶集中度將對公司的經營產生不利影響。
五、應收賬款余額增加導致的壞賬風險
隨著公司經營規(guī)模擴大，公司應收賬款規(guī)模不斷增加。報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為8,109.92萬元、10,966.09萬元、15,341.13萬元，占總資產的比例分別為23.40%、28.79%、23.46%。公司下游客戶主要為大型央企集團，信用狀況良好。
公司已根據會計準則的規(guī)定對應收賬款計提了充分的壞賬準備，但公司應收賬款規(guī)模隨營業(yè)收入增長而增加，如果宏觀經濟形勢惡化或者客戶自身發(fā)生重大經營困難，公司將面臨應收賬款回收困難的風險。
六、存貨跌價風險
報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為7,058.81萬元、8,857.08萬元、12,880.04萬元，占當期總資產的比例分別為20.37%、23.25%、19.70%。公司存貨主要由原材料、在產品、庫存商品等構成。
報告期各期末，公司按照存貨跌價計提政策對存貨進行減值測試，并計提存貨跌價準備。公司存貨金額較高，一方面對公司流動資金占用較大，導致一定的流動性風險;另一方面如市場環(huán)境發(fā)生變化，可能出現存貨跌價減值的風險。
